Công ty IDJ Việt Nam (IDJ): Kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng mạnh

Công ty Cổ phần Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC) vừa có báo cáo phân tích về Công ty Cổ phần Đầu tư IDJ Việt Nam (HNX: IDJ) với tiêu đề "Kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng mạnh".

Theo FSC, quý IV/2021, IDJ ghi nhận doanh thu 296 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 64 tỷ đồng, lần lượt tăng 490% và 262% so với cùng kỳ năm trước.

Tính chung cả năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của IDJ đạt 893 tỷ đồng và 203 tỷ đồng, tăng 118% và 158% so với năm ngoái.

Theo phân tích, doanh thu quý IV/2021 của IDJ tăng mạnh là nhờ bàn giao dự án Diamond Park Lạng Sơn (đạt 276 tỷ đồng, tăng 695% cùng kỳ). Biên lợi nhuận gộp tăng lên mức 33,9% (cùng kỳ 26,3%).

Dự án Apec Mandala Wyndham Mũi Né (Bình Thuận) của IDJ

Năm 2022, doanh thu IDJ dự kiến sẽ được đóng góp từ việc bàn giao dự án căn hộ condotel Apec Mandala Wyndham Mũi Né từ tháng 8/2022. Đây là một trong các dự án có quy mô lớn nhất Bình Thuận hiện tại. Tại ngày 31/12/2021, khoản trả tiền trước tại dự án này là 1.542 tỷ đồng, tăng 71% so với đầu năm 2021.

Được biết, IDJ hiện đã bán được khoảng 85% số căn hộ tại Apec Mandala Wyndham Mũi Né, FSC đánh giá việc bán gần hết số căn hộ đến cuối 2022 là khá khả quan.

Công ty Chứng khoán Yuanta giả định năm 2022, IDJ có thể bàn giao 50% số căn hộ thì doanh nghiệp này sẽ có thể ghi nhận khoảng 1.500 tỷ đồng doanh thu và 400 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng tương ứng 68% và 58% so với năm ngoái.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, IDJ đang được giao dịch tại mức P/E ( chỉ số đánh giá mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu với thu nhập trên một cổ phiếu) 12 tháng là 12,5 lần (tương ứng EPS (thu nhập trên một cổ phiếu) là 2.513 VNĐ) và P/B (giá trị thực tế của một cổ phiếu/giá trị ghi sổ) ở mức 2,7 lần. Mức stock rating (đánh giá cổ phiếu) của IDJ ở mức 91 điểm cho thấy đánh giá mức xếp hạng tăng trưởng là tích cực.

Đồ thị giá của IDJ đóng cửa tăng 5% với khối lượng giao dịch tăng mạnh gần 98% so với mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy đồ thị giá có thể nhanh chóng vượt xa đường trung bình 20 phiên.

Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của IDJ cũng được nâng lên mức tăng và đồ thị giá xác nhận mô hình đảo chiều tăng giá (bullish gartley). Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại, với giá mục tiêu ngắn hạn 43.310 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời 32%.