Cổ phiếu nào đón sóng FDI 300 tỷ USD “ăn theo” Nghị quyết số 10-NQ/TW

FDI chuyển từ lượng sang chất, mục tiêu 300 tỷ USD trong 5 năm

Theo phân tích của ACBS, Nghị quyết đặt mục tiêu thu hút từ 200-300 tỷ USD vốn FDI đăng ký trong giai đoạn 2026-2030, tương đương 40-50 tỷ USD mỗi năm. Vốn FDI thực hiện dự kiến đạt 150-200 tỷ USD, tương đương 30-40 tỷ USD mỗi năm. Bên cạnh đó, tỷ lệ FDI đến từ các nền kinh tế phát triển, có tiềm lực về công nghệ và quản trị hiện đại sẽ chiếm khoảng 75% tổng vốn thu hút.

Nghị quyết đưa ra nhiều chỉ tiêu chất lượng thay vì chỉ tập trung vào quy mô vốn. Tỷ lệ nội địa hóa trong các ngành công nghiệp chủ lực được nâng lên 45-50%; khoảng 10% tổng số khu công nghiệp cả nước sẽ chuyển đổi sang mô hình sinh thái; số lượng tập đoàn Fortune 500 có hoạt động đầu tư tại Việt Nam tăng thêm 30%; đồng thời đặt mục tiêu thị trường chứng khoán Việt Nam được MSCI nâng hạng trước năm 2030.

Chuyên gia của Chứng khoán Mirae Asset cho rằng, đây là cuộc “nâng cấp chiến lược dòng vốn FDI”, đánh dấu sự chuyển dịch từ mô hình “thu hút FDI có chọn lọc” sang “phát triển FDI chiến lược”. Điểm khác biệt lớn nhất là dòng vốn mới sẽ ưu tiên các lĩnh vực bán dẫn, trí tuệ nhân tạo (AI), dữ liệu lớn, công nghệ sinh học, năng lượng mới và các ngành công nghệ cao có giá trị gia tăng lớn.

Báo cáo của Mirae Asset cũng cho thấy, các chỉ tiêu mới được lượng hóa rõ ràng hơn so với trước đây. Cụ thể, Việt Nam đặt mục tiêu có 10.000 doanh nghiệp trong nước tham gia chuỗi giá trị của khu vực FDI và hình thành từ 500-1.000 nhà cung ứng cấp I cho các tập đoàn đa quốc gia. Điều này cho thấy định hướng không chỉ thu hút vốn mà còn tăng cường liên kết giữa doanh nghiệp FDI và khu vực kinh tế trong nước.

Trong bối cảnh đó, triển vọng thu hút vốn đầu tư nước ngoài vẫn đang duy trì tích cực. Theo số liệu được ACBS và Mirae Asset dẫn lại, 5 tháng đầu năm 2026, tổng vốn FDI đăng ký đạt 24,81 tỷ USD, tăng 34,9% so với cùng kỳ năm trước; vốn giải ngân đạt 9,75 tỷ USD, tăng 9,6% và là mức cao nhất trong vòng 5 năm. Riêng lĩnh vực chế biến, chế tạo thu hút khoảng 15 tỷ USD, chiếm hơn 60% tổng vốn đăng ký.

Bất động sản khu công nghiệp, công nghệ và ngân hàng hưởng lợi

Trong số các nhóm ngành trên thị trường chứng khoán, bất động sản khu công nghiệp được đánh giá là bên hưởng lợi trực tiếp nhất từ Nghị quyết số 10-NQ/TW.

ACBS nhận định, các doanh nghiệp sở hữu quỹ đất lớn, vị trí thuận lợi và có khả năng phát triển khu công nghiệp sinh thái sẽ có nhiều cơ hội đón dòng vốn FDI thế hệ mới. Những doanh nghiệp được nhắc đến gồm KBC, BCM, IDC, SIP và VGC.

Cùng quan điểm, Mirae Asset đánh giá nhu cầu thuê đất công nghiệp, nhà xưởng xây sẵn và hạ tầng công nghiệp sẽ tiếp tục gia tăng khi Việt Nam hướng tới thu hút 200-300 tỷ USD vốn FDI trong 5 năm tới. Danh sách doanh nghiệp được hưởng lợi bao gồm KBC, IDC, BCM, VGC, SIP, SZC, NTC, TIP và PHR.

Nhóm công nghệ được xem là điểm nhấn mới của chu kỳ FDI lần này. Khác với các giai đoạn trước tập trung vào lắp ráp hoặc gia công, dòng vốn mới được định hướng vào các lĩnh vực bán dẫn, AI, dữ liệu lớn, điện toán đám mây và nghiên cứu phát triển (R&D). Theo Mirae Asset, các doanh nghiệp như FPT, CMG, VGI, ELC hay DGC có thể hưởng lợi từ nhu cầu chuyển đổi số, xây dựng trung tâm dữ liệu và phát triển hạ tầng công nghệ.

Bên cạnh đó, ngành ngân hàng cũng được kỳ vọng hưởng lợi khi dòng vốn FDI mở rộng kéo theo nhu cầu tín dụng, thanh toán quốc tế, ngoại hối và tài trợ thương mại. Đặc biệt, mục tiêu nâng hạng MSCI trước năm 2030 có thể trở thành động lực thu hút thêm dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài (FII), hỗ trợ thanh khoản và mặt bằng định giá thị trường. Các ngân hàng có thế mạnh trong mảng khách hàng doanh nghiệp và hoạt động quốc tế như VCB, CTG, BID, TCB, MBB, ACB hay VPB được đánh giá có nhiều dư địa hưởng lợi.

Ngoài 3 nhóm ngành chủ đạo, logistics, cảng biển, năng lượng, xây dựng hạ tầng và công nghiệp hỗ trợ cũng được hưởng lợi từ xu hướng mở rộng sản xuất của các doanh nghiệp FDI. Khi mục tiêu nội địa hóa được nâng lên 45-50%, nhu cầu đối với các nhà cung ứng trong nước được dự báo sẽ tăng đáng kể, tạo cơ hội cho nhiều doanh nghiệp tham gia sâu hơn vào chuỗi cung ứng toàn cầu.

Dù vậy, ACBS lưu ý rằng các mục tiêu và giải pháp trong Nghị quyết hiện vẫn mang tính định hướng. Hiệu quả thực tế sẽ phụ thuộc vào tốc độ hoàn thiện thể chế, nâng cấp hạ tầng, phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao cũng như khả năng hiện thực hóa các chính sách hỗ trợ thu hút FDI trong thời gian tới. Tuy nhiên, với quy mô thu hút vốn lên tới 300 tỷ USD trong giai đoạn 2026-2030, Nghị quyết số 10-NQ/TW đang mở ra một chu kỳ tăng trưởng mới cho nhiều nhóm ngành và doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán.